英特爾宣布晶圓代工將獨立運作！分析師：將徹底拆分代工業(yè)務(wù)，甩掉大"包袱"，投奔臺積電！
2023-06-23 10:31:31 EETOP文章由EETOP綜合整理
英特爾6月21日宣布重組企業(yè)架構(gòu)，旗下晶圓代工事業(yè)（IFS）未來將獨立運作并產(chǎn)生利潤。據(jù)瑞士銀行分析師 Timothy Arcuri預(yù)測，英特爾下一步將徹底分拆晶圓代工業(yè)務(wù)，以避免與客戶競爭的顧慮。
Arcuri 表示，英特爾此次讓晶圓代工業(yè)務(wù)獨立運營是仿照臺積電“不與客戶競爭”的商業(yè)策略，但市場對英特爾獨立運營晶圓代工業(yè)務(wù)做法反應(yīng)冷淡，英特爾股價于今日盤中重挫 6％。
知名分析師陸行之表示，“等了10 年，英特爾終于宣布要分割扶不起的阿斗”，從此公司能為所欲為外包給T 公司（臺積電），至于計劃重組，“應(yīng)該是加碼下單外包多于搶單，否則為何分割？”
陸行之在Facebook 上認(rèn)為，但為了面子，英特爾還是強調(diào)自家PPT 技術(shù)藍圖領(lǐng)先臺積電，等到以后徹底分割成功，CEO肯定會去設(shè)計部門，到2025 年制程還是延遲就不關(guān)他的事情。
同時，陸行之也分享對這件事的看法，認(rèn)為英特爾IDM 2.0 進程就是把100% 制造部門跟設(shè)計部門完全分割，變成純晶圓代工廠；英特爾預(yù)期分割后，今年可以節(jié)省30 億美元成本， 2025 年節(jié)省80-100億美元成本，不過陸行之認(rèn)為，節(jié)省成本就是增加下單給更便宜的晶圓代工廠，英特爾則認(rèn)為是節(jié)省測試費用，節(jié)省量產(chǎn)費用波動，增加產(chǎn)能利用率，被分割部門會更專注降低其制造成本等。
據(jù)介紹，臺積電總裁魏哲家先前在技術(shù)論壇上曾公開表示，臺積電勝出關(guān)鍵在于客戶的信任，“客戶先成功，臺積電才能跟著發(fā)展”。這是競爭者所無法做到的。臺積電沒有自己的產(chǎn)品，不會跟客戶競爭。
Arcuri 表示，他一直以來認(rèn)為英特爾應(yīng)追求外部晶圓代工模式。考慮到英特爾希望發(fā)展晶圓代工業(yè)務(wù)、越來越高的先進工藝研發(fā)投入以及美國商務(wù)部半導(dǎo)體補助條件限制，英特爾放棄內(nèi)部制造改為外部代工幾乎已成定局，英特爾下一步需要徹底拆分負(fù)責(zé)晶圓制造的 IFS 部門。
Arcuri 指出，英特爾應(yīng)按照晶圓代工業(yè)務(wù)、無晶圓廠產(chǎn)品業(yè)務(wù)的模式進行拆分。分割兩大業(yè)務(wù)的財務(wù)報表是最重要的第一步。因為英特爾在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，所有潛在的代工業(yè)務(wù)大客戶都表示如果需要同英特爾自身競爭代工資源，那么就不會選擇英特爾的代工服務(wù)。Arcuri 預(yù)測，英特爾下一步或許是徹底分拆晶圓代工業(yè)務(wù)，以避免與客戶競爭的顧慮。
不過陸行之坦言，這次的部門分割還是紙上談兵，僅限于財務(wù)數(shù)字的調(diào)整分類，短期英特爾還是100% 持有其晶圓代工制造部門，對整體獲利結(jié)果幫助不大，但要是英特爾兩年內(nèi)加速分割晶圓代工制造部門，持股降至50%以下，剩下50% 丟給美國政府及大型機構(gòu)投資人，英特爾設(shè)計部門對投資人仍有吸引力，其純代工部門在經(jīng)過至少4-5 年的整頓裁員、優(yōu)退后，才能回到行業(yè)的水準(zhǔn)。
IDM分拆晶圓代工獲得巨大成效的當(dāng)屬英特爾最大競爭對手 AMD ，該公司于 2008 年將其制造業(yè)務(wù) Globalfoundries 出售給阿聯(lián)酋穆巴達拉基金并轉(zhuǎn)型為無工廠半導(dǎo)體企業(yè)，Globalfoundries 現(xiàn)為全球第三大晶圓代工商，僅次于臺積電和三星，但若剔除三星為自家芯片代工部分，則 GlobalFoundries 位列第二。分拆后的AMD也專心到設(shè)計主業(yè)之上，最近幾年的發(fā)展大家都是有目共睹的。
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