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全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電20日公布財(cái)報(bào)，獲利下降的現(xiàn)實(shí)，確定了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前景嚴(yán)峻。

臺(tái)積電總裁魏哲家20日表示，總體經(jīng)濟(jì)情勢(shì)衰退及終端市場(chǎng)需求疲軟，加上中國(guó)解封后需求低于預(yù)期，庫(kù)存調(diào)整將延續(xù)至第三季。臺(tái)積電第二季營(yíng)收續(xù)跌但可望落底，下半年3納米量產(chǎn)將帶動(dòng)營(yíng)收逐季成長(zhǎng)，但全年美元營(yíng)收展望，由年初預(yù)估的持平或微幅成長(zhǎng)，下修至較去年衰退1～6％。此創(chuàng)下臺(tái)積電自2009年金融海嘯以來(lái)，全年?duì)I收再度出現(xiàn)負(fù)成長(zhǎng)。

華爾街日?qǐng)?bào)表示，臺(tái)積電本來(lái)就在與“山姆大叔”艱難協(xié)商美國(guó)芯片法案的大手筆投資計(jì)劃，如今增添更多復(fù)雜性。

華爾街日?qǐng)?bào)分析，這次芯片市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩循環(huán)來(lái)的不是時(shí)候。臺(tái)積電做為蘋(píng)果、英偉達(dá)的供應(yīng)商，是半導(dǎo)體業(yè)的領(lǐng)頭羊，正與美國(guó)政府討論金額龐大的芯片制造補(bǔ)助。20日的財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電今年第1季營(yíng)收以美元計(jì)價(jià)，較去年同期減少5%，比起去年第4季，減幅更擴(kuò)大到16%。

臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州的投資案有個(gè)主要障礙，就是美國(guó)政府要求分潤(rùn)。申請(qǐng)辦法規(guī)定，如果廠(chǎng)商拿了美國(guó)政府的補(bǔ)助款，一旦產(chǎn)生任何比預(yù)估更多的獲利，就要分享給美國(guó)政府。

華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論，分潤(rùn)的要求，讓芯片補(bǔ)貼方案在政治上賣(mài)點(diǎn)更好。但對(duì)處于景氣循環(huán)低點(diǎn)的廠(chǎng)商而言，變得難以下咽。特別是投資先進(jìn)制程的芯片制造廠(chǎng)，一開(kāi)始建造就需要巨額的資本支出。

臺(tái)積電今年的資本支出將比去年的363億美元少，估計(jì)金額介于320億美元到360億美元之間；20日的法說(shuō)會(huì)維持這個(gè)今年初就公告的目標(biāo)。臺(tái)積電表示，其中伸縮空間取決于景氣低迷會(huì)維持多久。

臺(tái)積電預(yù)期本季營(yíng)收也將相當(dāng)疲軟。以財(cái)務(wù)指引的中間值來(lái)看，美元計(jì)價(jià)的營(yíng)收預(yù)估將比第1季下滑7%，利潤(rùn)率也會(huì)縮水。展望今年全年，臺(tái)積電的營(yíng)收年減率會(huì)在個(gè)位數(shù)的低段至中段。

所幸臺(tái)積電的獲利優(yōu)于標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)訪(fǎng)調(diào)分析師的預(yù)期。然而，臺(tái)積電的財(cái)務(wù)展望如此黯淡，提醒著投資人：芯片產(chǎn)業(yè)的宿醉，不會(huì)只是一個(gè)早上就退去。

半導(dǎo)體業(yè)還有大量的庫(kù)存待消化。根據(jù)摩根士丹利的數(shù)據(jù)，2022年底半導(dǎo)體供應(yīng)鏈需要132天消化庫(kù)存，歷史平均值是85天。

同時(shí)，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)電子產(chǎn)品的需求目前還是低落。研調(diào)公司Canalys指出，全球智慧手機(jī)今年首季出貨量年減12%。IDC說(shuō)，第1季個(gè)人電腦銷(xiāo)售比去年同期下降29%。云端運(yùn)算的市場(chǎng)需求也在減緩。

中國(guó)大陸的新冠解封雖有助提振芯片業(yè)，但沒(méi)辦法扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。臺(tái)積電第1季營(yíng)收里，大陸營(yíng)收占比由前一季的12%增至15%。