一個MCU，全國上百家在干，2024年還好嗎？
2024-01-05 12:03:28 土人觀芯前幾天有個朋友突然微信上關切地問我，聽說MCU都已經卷死了，你們公司還好嗎？還發了一篇文章鏈接給我。
我看了文章，是業界大V啟哥的《2023不怎么靠譜的半導體行業年度總結》，文章中有一段關于MCU的評述：
2.0時代，要解決真正卡脖子問題，以前那種低端的功率半導體，藍牙，MCU，電源管理，射頻芯片之類的，已經卷的不能再卷了，做的人實在太多，再投入已經毫無意義。三伍微的鐘老師昨天就說《2024，請不要再喊國產芯片替代了》，我認為他就是看到這種毫無意義的低端內卷，有感而發。
一個MCU，全國上百家在干，一個封裝用的清洗設備十多家新公司在干，還干個屁啊，這些東西早就解決了國產替代，還談個毛國產替代，替代個鬼啊。
我給朋友的回答是，MCU行業很卷，也不卷，要看你處在什么位置了。
用個我生造的詞，就是：結構化內卷。
首先，MCU是一個很大的行業
全球MCU市場在2022年達到了269億美元的市值，相當于人民幣接近2000億的龐大市場，業界預測到2028年MCU收入約為320億美元。
中國的MCU市場，2022年市場規模達390億元，2023年預測將達420億元。
這么大的市場容量，機會和競爭都是顯而易見的，有人吃肉，有人喝湯，有人連湯都喝不上，這都是正常的。
第二，MCU的市場分層很細
從行業來看，可以分為消費、工業和車規三個大方向，再往細分，消費里面有做家電的，家電里面還分白電黑電小家電智能家居，黑電里光電視就是超大的市場了，家居里面什么掃地機器人、智能音箱、攝像頭、智能門鎖，各自都有一塊市場，還有電動兩輪車、電動牙刷、電子秤、電子醫療之類的子市場，工業里面如電梯、水電氣表、電機控制、變頻、光伏逆變器之類的，可以細分再細分。
從產品維度來看，有做8位的，按照ARM的分法有做M0+的，有做M3/M4的，還有做高端M7的。從低端到高端，這基本上是個金字塔形狀。
啟哥說的：“一個MCU，全國上百家在干”，確實是事實，不過大部分公司都堆積在低端的8位、M0+和M3(主要是STM32F103兼容料)領域。高端的MCU公司其實沒有那么卷，有特色的MCU就更少了。所謂不幸的公司都是類似的，幸福的公司各有各的優勢。
當然，國內MCU公司也在努力往高端卷，比如車規MCU行業前幾年拿到了不少融資，因此冒出來不少產品，但是成規模列裝的還不多，估計也會有個優勝劣汰的過程。
第三，MCU的國產替代
目前我國MCU國產化率約為16%，還有很大的空間，所謂結構化內卷是市場自主淘汰進化的必經之路。
比如說卷的最猛的，STM32F103系列，12月份進口STM32F103C8T6價格已經降到了5.3元，可以說基本恢復到疫情前的狀態，但從另一方面也說明，ST原廠受到了國產兼容料的巨大壓力，一旦其毛利率跌到一定門檻以下，海外原廠一般會選擇減產或直接停產。
客戶的替代周期一般最起碼需要一到兩年，很多變化都是在水底下慢慢發生，長期來看MCU的國產化率必然會到20、30甚至50，就算是現在400億人民幣的總盤子算，每提升10個點就是多40億，這還沒算我們未來出海外卷海外市場的可能性。
以國產MCU頭牌，GD和海思為例。
GD今年推出了基于M7內核的GD32H737/757/759系列和GD32A490系列高性能車規級MCU，在高端領域繼續延展滲透。
海思剛剛發布了聚焦行業專用（Application Specific）和嵌入式AI技術（Artificial Intelligence）的A2MCU，提供了超輕量級的AI技術框架、極致性能完全滿足MCU的推理要求、并能夠將多模型快速轉換為代碼并導入工程，開發者進行方便快速的產品部署。
這都在直接沖擊利潤最豐厚的高端MCU市場，里面的技術含量，就不是一百多家MCU公司都可能做得出來的了。
換句話講，大家都會做的大路貨，自然是拼價格拼內卷，凡是有點絕活的，都活得好好的，還有各路豪強摩拳擦掌在進入MCU領域搶肉吃。
第四，地方政府補貼退潮
這幾年國內地方政府為了發展芯片產業，各種補助滿天飛，即使很多地方政府沒錢也要想法子給這些企業發錢。
補貼可能會導致資源配置的扭曲，因為企業可能會過度依賴補貼，而忽視了自身的創新和盈利能力，也可能出現之前新能源行業騙補貼的情況。
這就會出現很多無效的內卷，很多企業拿了補貼，去打芯片價格戰，或者靠偷技術、造假、抄襲去騙融資補貼，比如最近的尊湃通訊案例。
今年感覺這方面有所退潮，地方政府資源也有限，開始重點支持制造類項目，我相信會大大減輕芯片設計的內卷情況，MCU行業會慢慢恢復常態。
最后，要相信半導體大周期
七月份我寫過一個關于半導體復蘇評估的文章，其中有個圖感覺還比較靈。
按照這個復蘇路徑，目前已經走到DRAM了，那么離SoC（MCU）已經不太遠了。前幾天，三星、美光醞釀DRAM提價15%-20%，隨著各原廠持續減產DDR4、行業庫存去化、下游服務器市場復蘇，預計2024年主流DRAM價格有望持續回升。
摩根士丹利的判斷是，MCU產業若在庫存調整完成，而且需求回升之下，2024年下半年有望重啟復蘇循環。（當然都是廢話）
半導體大周期是天時，國產替代是地利，最后就是看自身技術產品硬不硬了。MCU行業還在不斷引入新技術，也在不斷進入新行業，外界看客看衰MCU行業，可以幫助消滅無效內卷，見仁見智，我倒覺得是個好事情。
關鍵詞： MCU
