市場疲軟，新線暫緩！臺積電7/6nm產(chǎn)能明年上半年恐下跌兩成！
2022-10-24 12:32:05 EETOP臺積電在日前法人說明會中指出，因?yàn)橹悄苁謾C(jī)和PC等終端市場疲軟，以及客戶的產(chǎn)品進(jìn)度延遲，從第四季開始，臺積電7納米及6納米產(chǎn)能利用率將不再處于過去三年的高點(diǎn)，預(yù)期這種情況將延續(xù)到明年上半年，因?yàn)?a href="http://www.xebio.com.cn/semi" target="_blank" class="keylink">半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存需要幾個季度才能重新平衡達(dá)到較健康的水準(zhǔn)。
雖然臺積電預(yù)計(jì) 2022 年第四季度對其當(dāng)前 5/4nm節(jié)點(diǎn)的高利用率也有穩(wěn)定的需求，但它對 7/6nm 節(jié)點(diǎn)的預(yù)測為未來幾個季度的利用率下降提供了保守的指導(dǎo)。臺積電將此歸因于智能手機(jī)的疲軟以及與 PC 相關(guān)的芯片組的產(chǎn)品延遲。該公司預(yù)計(jì)，臺積電所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)和芯片生產(chǎn)的庫存調(diào)整周期可能會持續(xù)到 2023 年。
為此臺積電已經(jīng)相應(yīng)調(diào)整了對7納米及6納米的資本支出，包括因市場需求不確定而調(diào)整的高雄 Fab 22 中的新 7/6nm 線的興建時程。
臺積電的 7/6nm 節(jié)點(diǎn)是其 2022 年第三季度之前最大的收入組成部分，在 2022 年前三季度貢獻(xiàn)了近 30% 的業(yè)務(wù)，但第三季營收占比降至26％。臺積電指出，長期而言會繼續(xù)與客戶密切合作，開發(fā)特殊和具差異化的技術(shù)，有信心在未來幾年內(nèi)推升另一波結(jié)構(gòu)性需求浪潮，并回填7納米及6納米產(chǎn)能，7納米家族將繼續(xù)成為臺積電大規(guī)模且被長期需求的制程技術(shù)。
盡管臺積電仍對其 2023 年的業(yè)務(wù)增長充滿信心，但該公司在 2022 年第三季度的投資者會議上承認(rèn)，由于某些節(jié)點(diǎn)的利用率下降，庫存逆風(fēng)將影響其近期銷售前景。將 2022 年全年資本支出從 400 億美元下修至 360 億美元，與其在全球半導(dǎo)體低迷時期推遲新產(chǎn)能建設(shè)的保守觀點(diǎn)相呼應(yīng)，包括因市場需求不確定而撤出
通過分解臺積電 7/6nm 產(chǎn)品的晶圓出貨量，我們發(fā)現(xiàn) HPC 相關(guān)產(chǎn)品（包括 PC 和服務(wù)器 CPU、GPU、數(shù)據(jù)中心加速器和 ASIC/FPGA）在 2022 年占 38%，其次是智能手機(jī)相關(guān)（主要在 AP/SoC 上）芯片組為 32%。聯(lián)發(fā)科、AMD 和高通似乎是這一類別的前三大客戶。
更多的是 7/6nm 的周期性調(diào)整問題
臺積電認(rèn)為7納米及6納米的需求較傾向周期性因素，而非結(jié)構(gòu)性現(xiàn)象，預(yù)計(jì)將在明年下半年回升。
Counterpoint研判，5G智能手機(jī)的AP及SoC庫存調(diào)整可能延續(xù)到明年，是影響臺積電7/6納米產(chǎn)能利用率滑落的主因，而臺積電說法也再度確認(rèn)此一市場變化。由于智能手機(jī)終端市場銷售疲弱，在5G智能手機(jī)AP及SoC訂單需求尚未回溫前，臺積電未來2～3個季度的7納米及6納米產(chǎn)能利用率恐將滑落到80～90％，直到包括WiFi及射頻芯片、SSD控制IC等新訂單開始上量投片，利用率就會明顯回升。
關(guān)鍵詞： 臺積電
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