引入大基金 通富微電近4億美元收購AMD子公司
2015-10-18 08:45:18 n
公告顯示，本次交易中，通富微電已設立第一層收購平臺通潤達，引入大基金等戰略投資者作為共同投資人，增資通潤達，并通過通潤達現金購買 AMD 蘇州 85%股權。同時，通潤達將在香港設立全資子公司 SPV (HK)，由SPV (HK)現金購買 AMD 位于馬來西亞的全資子公司 AMD 馬來西亞所持有的 AMD 檳城 85%股權。
從收購規模來看，標的公司資產總額超過上市公司總資產一半，營業收入超過上市公司兩成。根據評估，標的資產的調整前交割價格為 43,600 85%=37,060 萬美元。截至本預案簽署日，目前估值工作尚未完成，標的公司股東全部權益預估值為 57,629 萬美元，預估增值率為 105.76%。交易完成后，標的公司將成為上市公司的控股子公司，大股東華達微、實際控制人石明達持有公司股份保持不變。
據介紹，AMD(超威半導體)是專門為計算機、通信和消費電子行業設計和制造各種創新的微處理器、閃存和低功率處理器解決方案的計算機領域的公司。本次收購的標的公司，擁有 PGA 封裝技術等世界主流先進封裝技術， 并具有國際先進的經營管理經驗。目前國內企業中，掌握上述主流關鍵技術并實施批量化生產的企業僅有長電科技(600584)、晶方科技(603005)、華天科技(002185)以及本公司等少數幾家上市公司。本次交易完成后，上市公司將進一步鞏固自身在國內行業技術的領先地位。
不過，值得注意的是， AMD 蘇州及 AMD 檳城系 AMD 下屬專門從事封裝與測試業務的子公司，主要用于承接 AMD 內部的芯片封裝與測試的業務，本次重組前，AMD 系 AMD 蘇州及 AMD 檳城的唯一客戶。因此，存在客戶集中度高而面臨經營波動的風險。
此前，公司曾于8 月停牌籌劃定增事宜。后來因為證券市場發生變化，公司決定終止定增， 同時表示擬整合半導體相關產業資產以擴大規模。
目前，國內半導體封裝測試業整體水平和全球主流技術還存在較大的差距。附加值較高的第三代、第四代高端封裝產品開始實現了批量化生產，但是生產規模很小，尚不能滿足國內高端市場日益增長的需求。而外資封裝測試廠技術水平高于本土企業。
通富微電表示，本次收購完成后，有利于公司提升國際影響力，提升中國企業在海外市場的知名度；引進先進的生產設備、掌握先進的封裝測試技術，開發高端產品，取得更高的利潤率水平，在市場競爭中獲得優勢地位。
