從50億到1000億美元！芯片巨頭重新復蘇！
2024-12-09 11:58:57 EETOP“我全心全意地投入到Marvell 的工作中，”墨菲在12月3日的電話會議上堅定地說，這一天正是英特爾宣布基辛格離職、多家媒體報道他為候選人的第二天。“公司表現出色，技術更是業內頂尖。對我而言，沒有比美滿更好的工作場所了。”
墨菲的表態時機恰到好處。一份強勁的財報以及與亞馬遜擴大合作的消息，共同推高了Marvell 的股價。本周初，該股價已經年度累計上漲了60%。自周二財報發布以來，股價又進一步上漲了18%，使得Marvell 的市值首次短暫突破了1000億美元大關（墨菲上任時市值僅為約50億美元）。
值得注意的是，最新的漲幅甚至讓Marvell 的市值超越了陷入困境的英特爾，盡管英特爾的年營收仍是美滿的10倍之多。然而，Marvell 近期的發展軌跡卻預示著，這一營收差距將持續縮小。其數據中心業務的迅猛增長，已經足以更充分地抵消公司在電信設備、有線電視盒和汽車所用芯片等傳統業務領域的疲軟。
在最近結束的季度中，Marvell 的數據中心銷售額同比幾乎翻倍，達到了11億美元。而公司對當前季度的預測則顯示，到1月結束的財年結束時，數據中心業務將占據其總收入的72%，相較于去年的40%有了顯著提升。
明年同樣前景光明。Marvell 最近與亞馬遜簽署了為期五年的“多代”協議，根據協議，Marvell 將協助亞馬遜設計其專用人工智能芯片。作為全球最大的云計算服務，亞馬遜近年來顯著加強了其內部芯片研發力度，部分原因是為了減少對英偉達在關鍵AI組件上的依賴。亞馬遜本周在其年度開發者大會上宣布了其最大的AI芯片Trainium的下一代產品。分析師認為，Trainium將在Marvell的AI定制收入在接近2026年1月下一個財年中實現翻倍的過程中扮演重要角色。
根據Visible Alpha的預估，這一預期將推動Marvell在2026財年的年收入超過80億美元，比今年的預期增長40%。此外，下一財年預計將增長20%。屆時，Marvell預計為另一家未公開的大型科技客戶（分析師認為可能是微軟）生產定制的AI芯片。Evercore ISI分析師Mark Lipacis預測，到2030年，定制AI芯片行業的銷售額將達到300億至500億美元。他在上周給客戶的一份報告中表示，Marvell“有潛力占據該市場三分之一的份額”。
然而，風險與挑戰也同樣存在。與英偉達一樣，Marvell 在蓬勃發展的人工智能投資中占據重要地位，這使得公司容易受到該領域支出下滑的影響。如果科技巨頭及其企業客戶推廣的人工智能服務未能吸引用戶，或者大型科技買家暫時暫停支出以消化已購買的設備，那么這種“消化”期可能會對Marvell 造成沖擊。不過，墨菲對此并不擔憂。“我們遲早會看到消化期，”他在接受采訪時坦然表示，并補充稱人工智能只是推動加速計算系統投資的一部分因素。憑借在芯片行業30年的經驗，他對行業的周期性波動了如指掌。“我們知道未來10年不會一帆風順，”他說，“但我們有信心應對一切挑戰。”
文章綜合整理自：WSJ
