DRAM嚴(yán)重供過于求，或跌至成本價！
2022-09-26 13:18:51
EETOP
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據(jù)中國臺灣媒體財經(jīng)新報報道，最新研究報告指出，因為預(yù)估2022~2023年的DRAM供需比將達(dá)107%及111%的嚴(yán)重供過于求狀況，這使得2022年第三季到2023年第三季的DRAM價格將再下跌15%、15%、10%、10%，直到2023年的第三季才有望止跌的情況下。
2023年DRAM位需求成長率自18%，下修至11%，主要系反映終端零售需求轉(zhuǎn)弱下，各下游業(yè)者的DRAM采購轉(zhuǎn)趨消極。在模組業(yè)者、服務(wù)器業(yè)者部分，DRAM庫存自6月底的8周、8周，堆積至9月底的10周、12周。而PC OEM業(yè)者、手機(jī)業(yè)者的DRAM庫存方面則維持12周、8周的高水平。另外，英特爾的Sapphire Rapids CPU 量產(chǎn)時程延后至 2023 年的上半年，使服務(wù)器業(yè)者補(bǔ)庫存時間點將延后至 2023 年第二季到第三季。此外，2023年DRAM位元供給成長率自16%，下修至15%，投片量成長自每月11.5萬片，下修至每月7.4萬片，主要為反映在需求疲弱下，DRAM業(yè)者普遍放緩制程升級速度。而且，美國制裁中國措施下，韓國SK Hynix的無錫廠無法采購EUV設(shè)備。另外，Eagle Stream平臺延后放量下，DDR5占2023年第四季全球服務(wù)器出貨比重，將自60%下修至29%，使DDR5晶粒尺寸較大所造成的位元供給損失縮小。加上韓國三星放緩將Line 13的DDR3產(chǎn)能轉(zhuǎn)換至CIS。最后，中國長鑫存儲的DDR3產(chǎn)品延后至2022年第四季量產(chǎn)等因素。產(chǎn)銷失衡下，韓國三星自8月起積極降低價格，以刺激需求。惟三大DRAM業(yè)者庫存水準(zhǔn)仍自6月底的9周，累積至9月底的13周，導(dǎo)致2022年第四季庫存仍將持續(xù)累積。以20納米制程的DDR4 8Gb而言，2022年第三季度的合約價2.86美元來說，距離估計的生產(chǎn)成本2.84美元，及現(xiàn)金生產(chǎn)成本1.94美元分別尚余1%、32%跌幅，并將分別于2022年第四季及2023年第二季達(dá)到情況下，推動邊際業(yè)者減產(chǎn)。綜合上述跌至生產(chǎn)成本及現(xiàn)金生產(chǎn)成本的展望，劣于2015~2016年及2019~2020年的下降循環(huán)，主要為產(chǎn)業(yè)需求下修過快，使供給難以即時調(diào)整。
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