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中國電信A股上市倒計時:最高募資541億 有望成近10年最大IPO

2021-08-09 09:08:49 第一財經(jīng)
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中國電信在A股上市進入倒計時,若超額配售選擇權(quán)全額行使,有望成為近10年A股首發(fā)募資最高的IPO。8月6日,中國電信發(fā)布公告,確定發(fā)行價格為4.53元/股,對應(yīng)的2020年攤薄后市盈率為20.18倍,低于同行業(yè)可比上市公司2020年平均靜態(tài)市盈率,低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)(I63)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率31.00倍。
 

而6日,中國電信港股 (00728.HK)下跌0.68%,收報2.42港元/股。這意味著A股的首發(fā)價格較港股價格高出87%。

 

對此,有業(yè)內(nèi)人士認為,在港股價格與A股價格懸差較大的情況下,中國電信A股可能需要啟動綠鞋機制保護。

根據(jù)公告,中國電信授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)(或稱“綠鞋”)。申購結(jié)束后,中國電信和聯(lián)席主承銷商將根據(jù)總體申購情況于8月9日確定是否啟用超額配售選擇權(quán)。

中國電信此次A股發(fā)行股份數(shù)量為103.96億股,約占發(fā)行后總股本的比例為11.38%(超額配售選擇權(quán)行使前),全部為公開發(fā)行新股,不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。若綠鞋全額行使,則發(fā)行總股數(shù)將擴大至 119.56億股,約占發(fā)行后總股本的比例為12.87%。超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售。

其中,戰(zhàn)略投資者方面,最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為 51.83億股,約占綠鞋行使前本次發(fā)行總量的 49.86%,約占綠鞋全額行使后本次發(fā)行總量的43.35%;初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)的差額1485.30萬股將回撥至網(wǎng)下發(fā)行。

網(wǎng)上、網(wǎng)下回撥機制啟動前,戰(zhàn)略配售調(diào)整后的網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為36.54億股,約占綠鞋行使前扣除最終戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量后本次發(fā)行總量的70.09%;約占綠鞋全額行使后扣除最終戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量后本次發(fā)行總量的53.95%。

網(wǎng)上、網(wǎng)下回撥機制啟動前、綠鞋啟用前,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為15.59億股,約占扣除最終戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量后本次發(fā)行總量的29.91%; 網(wǎng)上、網(wǎng)下回撥機制啟動前、綠鞋啟用后,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為31.19億股,約占綠鞋全額行使后扣除最終戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量后本次發(fā)行總量的46.05%。

投資者可以在8月9日進行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購,其中,網(wǎng)下申購時間為9:30-15:00,網(wǎng)上申購時間為 9:30-11:30,13:00-15:00。網(wǎng)下、網(wǎng)上投資者申購新股中簽后, 于8月11日足額繳納認購資金或者確保資金賬戶內(nèi)有足額認購資金。

公告顯示,若中國電信此次發(fā)行成功,超額配售選擇權(quán)行使前,預(yù)計募集資金總額為470.94億元,扣除發(fā)行費用后預(yù)計募集資金凈額為467.12億元;若超額配售選擇權(quán)全額行使,預(yù)計募集資金總額為541.59億元,扣除發(fā)行費用后預(yù)計募集資金凈額為537.27億元。

根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù),超額配售選擇權(quán)行使前,中國電信的首發(fā)募集資金位列整個A股市場第7位,近10年來位居2位,僅次于中芯國際;若超額配售選擇權(quán)全額行使,中國電信的首發(fā)募集資金則在整個A股市場位居第5位,近10年來位居首位。

公司實際募集資金扣除發(fā)行費用后,將全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目,分別為5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目、 云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項目、 科技創(chuàng)新研發(fā)項目。

中國電信的主營業(yè)務(wù)為提供移動通信服務(wù)、固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù),客戶有個人(To C)、家庭(To H)和政企(To B/G)。

該公司2018~2020年營收分別為3749.29億元、3722億元、3899.39億元;歸母凈利潤分別為204.32億元、205.21億元、208.55億元。

根據(jù)中國電信對今年上半年業(yè)績的預(yù)計,該公司2021年1~6月營業(yè)收入約為2136.06億~2184.17億元,同比增長幅度約為11%至13.5%;歸母凈利潤約為175.76億~178.55億元,同比增長幅度約為26%至28%;扣非后歸母凈利潤約為160.66億至163.55億元,同比增長幅度約為11%至13%。


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