買方分析師請注意：中國股票人工智能投資機器人正在落地
2019-07-25 10:05:32 彭博環球財經
浙商基金預計下個月將推出基于機器人信號作出買賣決策的基金，開始募集資金；所謂機器人是安裝在數據庫服務器中的程序。據公司介紹，首批“受訓”的300個機器人正在學習排名靠前的中國基金經理、賣方明星分析師、行業專家和微信投資群，目前可以覆蓋80%的A股公司；未來的目標則是有上千個機器人進行行業和公司分析，實現分散投資。
“上千個行業，作為人來說，肯定沒有能力和管理邊界照顧到這么多，對于機器卻不是問題。”該基金的擬任經理查曉磊稱，他同時也是浙商基金智能投資部的總經理。
浙商基金資產管理規模超過450億元人民幣，智能投資部有4人，其中包括另一位擬任基金經理向偉，他曾經擔任百度個性化搜索負責人，創立機器學習深圳分部。機器學習是人工智能(AI)的分支之一，計算機通過算法模型來處理數據，并不斷提升尋找交易信號的能力。在查曉磊看來，他們的機器人“相當于投資領域的AlphaGo。”
過去幾年，橋水、Man Group等全球對沖基金正加入機器學習策略的隊列，力圖在擁擠的資產管理行業中脫穎而出。而在由散戶驅動的中國股市，波動性居全球主要市場之冠，績差股的表現時不時好于績優股，人工智能要摸清投資者情緒和市場走向也并非易事。
查曉磊透露，其機器人學習的對象是80多個3-5年綜合排名靠前的中國基金經理、500多位賣方明星分析師及行業專家，再加上200多個微信投資群。他坦言，這支基金目前遇到的最大挑戰，“是有些新興行業歷史太短，AI學習時間還不足夠，或者沒有很好的數據。”
該基金目前已經試運行近一年，相比之下，Man Group的量化子公司Man AHL花了三年時間才建立起對機器學習策略的信心，并開始募資資金。
Eurekahedge人工智能對沖基金指數顯示，在過去十年，全球AI基金的表現令人鼓舞，但自2018年以來，這些基金表現落后于整體對沖基金。今年截至6月，AI對沖基金指數的年化回報在3.4%，而涵蓋范圍更廣的對沖基金指數在5.8%。
對于人工智能基金是否會勝出，“現在還不能下斷言”，Eurekahedge對沖基金研究和指數首席分析師Mohammad Hassan在郵件回復中表示，因為全球AI基金的規模還很小，盡管轉向機器密集型策略正越來越普遍。他說，“投資者最終看重的還是那些基本的指標，”包括回報率、流動性、基金治理等等。
根據浙商基金的資料，從去年9月28日至今年6月28日，試運行的智能行業優選基金累計回報26%，高于滬深300指數僅逾10%的漲幅。彭博匯總數據顯示，查曉磊管理的另一支基金大數據消費過去1年回報22%，超越94%的同類基金；該基金于2017年1月成立。
Z-Ben Advisors分析師劉詩晨評論稱，全球來看，AI技術策略可能是個發展趨勢，目前仍處于非常早期的起步階段。
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關鍵詞： 人工智能
