中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)：芯片是核心，混戰(zhàn)難避免
2015-01-04 20:49:58 本站原創(chuàng)業(yè)界的人對(duì)華山資本應(yīng)該都不陌生了，這家風(fēng)投在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在2010年到2014年間已經(jīng)投資了多家企業(yè)。在IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域有展訊通信、兆易創(chuàng)新、高拓迅達(dá)；在設(shè)計(jì)服務(wù)領(lǐng)域有芯原；在半導(dǎo)體代工領(lǐng)域有中芯國(guó)際；以及半導(dǎo)體材料公司，國(guó)內(nèi)唯一CMP研磨劑等半導(dǎo)體加工材料供應(yīng)商安集半導(dǎo)體。這些公司的業(yè)績(jī)都非常的亮眼。不久前在一場(chǎng)探討中國(guó)IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)的會(huì)議上，華山資本管理合伙人陳大同分析了全球及中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，以及對(duì)最近國(guó)家最新產(chǎn)業(yè)投資改革的一些理解。
中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)由“春秋”進(jìn)入“戰(zhàn)國(guó)”時(shí)代
縱觀全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展，IC芯片的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)了智能硬件的繁榮，科技公司硬件化方興未艾。一方面，芯片創(chuàng)新改造提升傳統(tǒng)行業(yè)如智能電視，智能家電，車聯(lián)網(wǎng)等。另一方面芯片技術(shù)的革命驅(qū)動(dòng)了更多新興應(yīng)用的誕生：可穿戴設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等等∑技巨頭紛紛尋求硬件入口，設(shè)計(jì)專有芯片以保障競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。“集成電路企業(yè)的定義邊界正在模糊。”陳大同稱。
與此同時(shí)， 芯片制造業(yè)成為產(chǎn)業(yè)核心。生產(chǎn)能力將成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)最稀缺的資源，“產(chǎn)能為王”已成為行業(yè)公認(rèn)的發(fā)展大勢(shì)。越來越多的傳統(tǒng)繼承電路制造商逐步退出制造領(lǐng)域，剝離制造業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型成無晶圓IC設(shè)計(jì)公司，即IDM→Fabless。他認(rèn)為，代工制造專有工藝開發(fā)成為集成電路業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的最重要的方面之一。
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一路高歌猛進(jìn)時(shí)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重心也向著亞洲轉(zhuǎn)移。此前半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)在歐美和日本基本形成成熟產(chǎn)業(yè)，因此產(chǎn)業(yè)重心進(jìn)一步向亞洲，特別是中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，中國(guó)大陸將成為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，但技術(shù)、人才和產(chǎn)業(yè)成熟度的差距仍非常明顯。在這種形勢(shì)下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來了前所未有的機(jī)遇，比如逐步完善的電子產(chǎn)業(yè)鏈，政府的大力支持，海龜+本土人才的逐漸壯大，以及初具規(guī)模的中芯國(guó)際、海思、展訊等平臺(tái)型企業(yè)。當(dāng)熱中國(guó)也依舊面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，科研水平與世界先進(jìn)仍有較大距離，研發(fā)周期長(zhǎng)、投入回報(bào)慢，難以單純依靠風(fēng)投，專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)稀缺，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)國(guó)際化面臨重重困難比如客戶接受度、人才、全球市場(chǎng)等等。
陳大同指出，過去十幾年，是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的春秋時(shí)代：獨(dú)立發(fā)展，野蠻成長(zhǎng)，叢林法則，優(yōu)勝劣汰。“上千家創(chuàng)業(yè)公司，經(jīng)過激烈競(jìng)爭(zhēng)，有幾十家公司脫穎而出；十幾家公司年銷售額過十億，近百家銷售額過億。他們經(jīng)過多年市場(chǎng)磨練，各自都有自己的絕招。”他說，“未來十年，則將進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，這是一個(gè)圍繞龍頭企業(yè)的新產(chǎn)業(yè)形態(tài)。”對(duì)此陳大同理解為，20~30家龍頭企業(yè)，每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)有1~3家，圍繞每個(gè)龍頭企業(yè)形成并購(gòu)、整合平臺(tái)。已經(jīng)有獨(dú)特技術(shù)和產(chǎn)品的初創(chuàng)公司成為大企業(yè)競(jìng)相并購(gòu)的對(duì)象，大企業(yè)利用自己的聚到和品牌優(yōu)勢(shì)可以迅速打開市場(chǎng)，而被整合或并購(gòu)成為初創(chuàng)公司投資人的主要推出渠道。最終將形成類似硅谷的成熟的產(chǎn)業(yè)形態(tài)（目前互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的BAT現(xiàn)象）。
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