4G、5G協同建設，新興代工模式OGM崛起
2019-04-17 09:06:45 華強微電子1、OGM模式：介于OEM與ODM之間的代工模式
OGM模式是指委托方負責設計開發產品，但將產品的規模化制造環節委托給OGM廠商，OGM廠商在完成制造后，將成品交付給委托方的代工模式。產品的生產流程可分為三個階段：1）研發設計；2）規模化生產；3）交付下游或直接銷售。
研發設計：從概念到產品形態形成的過程，在對新產品進行初步設計后，經過小批量生產并不斷測試、優化產品方案，最終實現產品研發。
規模化生產：制造商依據樣品方案模板，在原材料、廠房、人工等要素配備齊全后，按照固定模式進行大批量的生產。
交付下游或直接銷售：將制造成品交付給下游客戶或直接銷售。
對委托方而言，委托方在完成產品研發設計和樣品測試之后，將規模化生產的環節交給OGM廠商，最后從OGM廠商處得到批量的產品。對OGM廠商而言，OGM廠商負責從原材料的采購、運輸到新產品的大規模制造、組裝及內部測試，最后將通過委托方測試的成品交付給委托方。
OGM模式的分工環節介于OEM模式與ODM模式之間。產品批量生產的代工模式主要有以下三種形式：
OEM：純粹的代工生產或貼牌生產。OEM廠商只負責純粹的加工流程，既不負責產品的設計，也不負責原材料采購和產品測試。
OGM：產品的研發設計仍由委托方負責，OGM廠商負責從原材料的采購、加工制造到成品的封裝測試的全套生產流程。
ODM：廠商根據委托方的要求來設計和生產新產品，并配上委托方的品牌進行銷售。根據設計的版權是否買斷，分為買斷式和非買斷式ODM，非買斷式ODM可以將產品設計賣給其他品牌，買斷式ODM則具有排他性。
與ODM相比，OGM廠商不負責產品的設計和研發，只負責按照委托方的樣品方案模板，實施完整的產品生產流程。與OEM相比，OGM廠商除了提供廠房和勞動力之外，還負責原材料的采購和新產品的封裝測試等全套生產服務，向下游交付的是可被檢測的產品，而OEM則僅僅負責生產加工這一道工序。
4G、5G協同建設期，主設備商新增OGM代工需求。運營商在5G建設初期將采用NSA部署策略，借助已有的4G基礎設施，將5G基站逐步部署在高業務密度區域。同時依托于現有的站址資源，以4G基站托底eMBB場景，做厚網絡容量層，推動LTE向5G平滑演進，節約5G建設成本。
4G天饋系統的制造呈現勞動力密集的特點，存在代工需求。4G天饋系統主要由反射板、振子、饋電網絡和防護罩組成，其中饋電網絡部件的加工制造依賴大量勞動力，人力成本高昂，且天線的單體價值量不高，導致天線制造環節呈現毛利率低。主設備商專注于研發設計和營銷等高附加值業務，有意愿將低附加值生產制造交給代工企業。
5G天線量價齊升，OGM承擔分離制造業務緩解集成方資金壓力。在天線數量上，5G基站總數將達到4G基站數的1.3至1.5倍，Massive MIMO技術驅動天線數量劇增。在天線價值量上，5G天線向有源化發展，RRU與天饋系統集成為AAU，帶來制造工藝和用料的全方位升級，天線單體價值量增加。設備商要構建5G天線生產線需要大量的資本投入，資金壓力驅動其將天線制造業務分離給OGM企業。
站在主設備商視角：在資源分配方面，大型主設備商將持續專注于有源天線的研發設計、服務營銷等高附加值領域。在4G時代，主設備商為加大其擁有資源在創新能力方面的配置，釋放承擔設備折舊和自建工廠的負擔，采用將加工環節導外、只支付加工費用的OEM模式。在5G時代，由于訂單規模及價值量的擴張，主設備商有向上游傳導資本壓力的訴求，愿意將占用資本資源的物料采購、生產組裝和測試等工序交由OGM企業完成。
在技術協作方面，天線結構的有源化要求天線廠商與設備商進行聯合測試，推動OEM將向OGM轉型。4G時代，天線與RRU分離，天線模組廠商直接將天線成品交付給運營商或設備商，產品測試由設備商完成。而5G時期，天線與RRU集成為AAU實現天饋一體化，天線廠商需要和設備商對AAU進行聯合研發測試，OEM企業在技術層面有向OGM轉型的內在動力。
3、代工環節向上游延伸，OGM提升廠商獲利空間
OGM模式延伸受托方的業務范圍，擴大廠商獲利空間。在產品研發設計成型后，中游的制造流程可分為：物料采購、加工組裝和成品檢測。OEM模式中，受托方收入來源單一，僅由加工組裝環節的加工費組成；OGM模式中，受托廠商掌控的生產環節涉及整個中游的制造流程，增加獲利環節，擴大利潤調配空間。
OEM廠商獲利空間只有加工費，利潤來源單一。傳統的OEM廠商存在技術水平上的劣勢，難以勝任研發設計、產品測試等業務。產品加工作為一項勞動密集型產業，OEM企業接到代工訂單后，只需提供生產線和組織人力進行產品的加工組裝，創造的產品價值有限，獲利空間也只有加工費。
OGM廠商掌控增量的生產環節，提升獲利空間。OGM廠商不但需要擁有廠房及人工等資源要素，還對供應鏈管理及工藝技術水準設置門檻。在成本控制上，OGM廠商向上游整合物料供應鏈，通過庫存管理及供應鏈管理壓縮成本端。在利潤空間上，OGM廠商憑借技術工藝門檻承接產品測試業務，獲取產品業務附加值的提升。
相比OEM廠商止于提供產品制造環節的廠房及人力，OGM廠商將分工環節延伸至上游高附加值領域。OEM廠商由于只負責生產制造（不包括產品測試）環節，只需要提供廠房和人力，資本和技術要求較低，創造價值的空間有限。而在OGM模式中，受托方占據價值鏈中原材料管理和生產制造兩大環節，既可通過優化物料采購和庫存管理方案來節省成本，也可借助通過測試的高品質成品在生產環節中獲得更高的收益。因此，除了加工組裝的代工費，物料管理和成品檢測兩大環節助力OGM廠商的利潤規模遠超OEM。
