外媒：特朗普加稅，哪些美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備公司會(huì)受到損害？
2019-05-13 12:55:26 EETOP
毫無(wú)疑問(wèn)，芯片行業(yè)將受到損害，唯一的問(wèn)題是損害的程度和持續(xù)時(shí)間。有些損害可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，足以成為永久性的。如果我們能找到解決辦法，其他的損害可能就會(huì)消失。
從簡(jiǎn)單的角度來(lái)看，我們可以看一下在中國(guó)制造并受關(guān)稅影響的事情，但我們也必須深入挖掘，考慮來(lái)自中國(guó)的潛在反應(yīng)，以及其他可能產(chǎn)生的二級(jí)和三級(jí)影響。
誰(shuí)在中國(guó)制造半導(dǎo)體設(shè)備?
幾年前，Advanced Energy關(guān)閉了在科羅拉多州的所有半導(dǎo)體電力系統(tǒng)制造業(yè)務(wù)，并自豪地將其全部遷往中國(guó)深圳，以降低成本。實(shí)際上，它們所有的半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品(占盈利能力的絕大部分)都是在中國(guó)制造的，并可能卷入貿(mào)易戰(zhàn)。鑒于AE已經(jīng)受到行業(yè)周期性下滑的影響，而且客戶對(duì)成本的壓力也在加大，即使不是全部毛利率，關(guān)稅成本也會(huì)吃掉很大一部分。
UCT是該行業(yè)的另一個(gè)子供應(yīng)商，在中國(guó)擁有重要的制造業(yè)務(wù)。UCT生產(chǎn)的這類零部件毛利率相對(duì)較低，關(guān)稅將完全抵消這些零部件的毛利率，使其處于虧損狀態(tài)。同樣，搬家將是困難和費(fèi)時(shí)的。他們的客戶，比如應(yīng)用材料公司（Applied ）和科林研發(fā)（Lam），已經(jīng)習(xí)慣了低廉的價(jià)格，不會(huì)讓漲價(jià)以任何顯著的方式傳遞下去。
ICHOR可以從中受益
另一方面，Ichor是應(yīng)用材料和科林研的類似供應(yīng)商，與UCT類似的產(chǎn)品不在中國(guó)生產(chǎn)，因此不會(huì)受到關(guān)稅問(wèn)題的影響。我們認(rèn)為，根據(jù)關(guān)稅影響和貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)時(shí)間，Ichor可以看到顯著的份額增長(zhǎng)。
稀土元素
科技行業(yè)使用了大量“稀土元素”，這些元素主要由中國(guó)供應(yīng)，而中國(guó)過(guò)去對(duì)這些元素的獲取有限，可能會(huì)再次將它們用作貿(mào)易戰(zhàn)的關(guān)鍵杠桿。
稀土元素是一個(gè)更難解決的問(wèn)題，因?yàn)榈厍蛏洗_實(shí)沒(méi)有其他稀土元素的來(lái)源。
例如，“鈰”，一種稀土元素用于CMP拋光泥漿。Cabot Microelectronics, CCMP是美國(guó)CMP漿料的領(lǐng)先制造商。
稀土元素“釔”被用于用于蝕刻室，以保護(hù)蝕刻室免于“吞噬”自身作為蝕刻過(guò)程的一部分。蝕刻工具顯然由Lam，Applied，Tokyo Electron等制造。
中國(guó)有17種“稀土元素”對(duì)技術(shù)至關(guān)重要，許多稀土元素此前已遭到中國(guó)的禁運(yùn)，價(jià)格也大幅上漲。這些都可以作為貿(mào)易中非常有力的杠桿。
對(duì)大豆和煤炭更感興趣
不幸的是，本屆美國(guó)政府似乎對(duì)大豆出口和煤炭生產(chǎn)更感興趣，因?yàn)檫@是其政治支持基礎(chǔ)最強(qiáng)的領(lǐng)域?？萍籍a(chǎn)業(yè)并沒(méi)有被優(yōu)先考慮，因?yàn)樗鼪](méi)有被視為對(duì)現(xiàn)任政府友好或忠誠(chéng)。即便是特斯拉，由于其增強(qiáng)型Model 3自動(dòng)駕駛技術(shù)是在中國(guó)組裝的，即便是在美國(guó)采購(gòu)的，特斯拉也無(wú)法獲得免于中國(guó)關(guān)稅清單的CPU板。
我們預(yù)計(jì)，任何一家在中國(guó)采購(gòu)產(chǎn)品的科技公司都會(huì)受到?jīng)_擊，而不僅僅是芯片公司。相反，我們期望對(duì)更具戰(zhàn)略重要性的大豆產(chǎn)業(yè)給予更多保護(hù)。
很明顯，在福建晉華的被告之后，中國(guó)的fab制造商正在尋找任何可能不購(gòu)買美國(guó)制造的方法。
顯而易見(jiàn)的受益者是東京電子，日立，DNS和許多日本芯片公司。最受影響的將是應(yīng)用材料公司（Applied ）和科林研發(fā)（Lam），受影響最小的將是科磊半導(dǎo)體（KLA）。（翻譯整理自：semiwiki）
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