PC市場回春:邏輯IC吃香 模擬IC惆悵
2014-09-09 20:59:56 本站原創面對全球PC與NB市場需求被平板電腦取代的壓力，在2014年似乎有緩和跡象，加上Wintel陣營開始吹起反攻的號角，一邊降價促銷，一邊取消權利金抽取，無所不用其極，只為早一步催生終端市場的換機潮顯現，2014年第3季與PC與NB市場相關的芯片訂單能見度，似乎遠較預期為佳。只是，這一次的全球PC與NB市場需求回春走勢，臺系IC設計業者當中，似乎以邏輯IC族群的受惠程度較大，模擬IC設計業者則因為大陸本地模擬IC供應商市占率興起的壓迫，短期營收年增率貧乏的局面，恐怕很難突破。
受到這兩、三年全球PC與NB市場需求不進反退的影響，讓整個產業鏈其實對庫存都特別敏感，即便是2014年上半，全球產業景氣及經濟局勢看來一片樂觀的氣氛，也鮮少看到國內、外PC與NB客戶主動追單，臺系網通IC設計業者表示，客戶都被騙怕了。尤其在平板電腦侵蝕市占率的威脅一日未除下，下游PC、NB代工廠及品牌客戶，多采取立即接單、立即生產的模式，所謂的3個月訂單能見度只是當作參考，除非客戶有確定口頭、書面下出訂單，否則生產線永遠不會主動開工。這樣的不信任感，回饋到上游半導體產業鏈也是一樣，臺系USB芯片供應商指出，客戶倉庫多設在外部，缺貨就叫芯片供應商補，不缺，就說倉庫里的是芯片供應商的，這樣玩幾次，芯片供應商多私下串連，一動不如一靜，被迫等客戶上門催貨再說。大家只求無過，不求有功的情形，讓PC與NB相關的上游芯片供應鏈早已沒有激情。
即便2014年上半商用型NB機種銷售不差，Chromebook也硬是殺出一條血路，配合2014年下半消費型NB機種需求也將復蘇，但國內、外PC與NB芯片供應商卻十分淡定，不認為會有什么供不應求的情形出現。不過，也因為全球PC與NB市場需求未來成長并沒有什么可以期待的空間，在不少國內、外芯片設計業者陸續把內部研發資源轉進全球移動裝置產品市場后，反而讓堅守戰場的臺系IC設計業者開始嘗到市占率、毛利率、獲利率三重回升的好處。其中，臺系邏輯IC設計類股中，如瑞昱、翔碩、創惟，在Ethernet、Codec、USB等相關芯片需求維持高檔，但外商退出速度更快下，2014年營收及獲利年成長率都已達20%以上，營運表現絲毫不輸所謂的績優電子股，也連帶讓三家IC設計業者股價紛創逾3年新高紀錄。只是，相較于臺系邏輯IC設計業者的歡笑收割，臺灣模擬IC供應商卻仍坐困愁城，尤其在大陸模擬IC設計業者紛紛揭竿而起，產品效能及性價比也越來越有市場競爭力的情形下，臺系模擬IC設計業者只能眼睜睜看著2014年全球PC與NB市場需求回春大餅，被人虎口奪食，卻也無力可回天。包括立锜、致新、模擬科，及聚積等老牌臺系模擬IC供應商，2014年營收年增率明顯遜于邏輯IC設計業者的現況，突顯終端模擬IC市場僧多粥少的情形仍沒有明顯改善，公司要想交出更亮眼的營運成績單，恐怕得2015年再戰。
