鴻海入股夏普 全球面板業微變
2012-03-31 22:32:29 本站原創長達半年多的談判后，全球最大IT代工巨頭臺灣鴻海集團與日本最大液晶面板巨頭夏普終于達成一樁“雙贏”協議。
根據3月27日夏普對外公布的協議，夏普將以每股溢價11%、550日元的價格發行新股，鴻海集團旗下四家公司將以669.1億日元的價格購買其增發后約9.871%的股份。隨后鴻海還將以660億日元的價格購買夏普位于日本“堺”市的10代液晶面板生產線46.5%的股份，并且將包銷其至多50%的液晶面板。
對于今年產能利用率下調到不足50%的夏普來說，鴻海的OEM訂單使其液晶面板工廠的產能利用率將大幅提升，而鴻海提供的近16億美元現金將成為其接下來轉型投資的重要資金來源。
而對于一直在打造全球最大的IT代工王國的鴻海來說，在2009年收購奇美后，如今又成為日本最大液晶面板企業夏普的股東，其在全球液晶面板領域的市場占有率進一步提升，而夏普的最新技術的液晶面板也將彌補其在液晶電視代工等領域的上游穩定多規格的供應。
這樁合作也將使全球液晶面板的格局發生微妙的變化。
夏普的選擇
在2009年10月投產10代線之前，夏普已經擁有兩條6代線和一條龜山8代線，其中一條6代線剛剛賣給南京中電熊貓，另一條則是與蘋果合資。以夏普持續下降的液晶電視占有率，這條10代線的投資風險很大，對于夏普來說，惟有尋找戰略合作伙伴才有出路。
最初，夏普找到全球第三大液晶電視廠商索尼一起合資，根據最初的協議，索尼計劃投資10億美元參股夏普10代線并保持采購其一半的液晶面板，并且計劃2011年4月前將持股比例提升到34%。
由于索尼與三星擁有液晶面板合資工廠，同時市場占有率過去兩年持續下降，索尼去年3月宣布將增資計劃延遲到今年3月底。而3月28日索尼對外宣布，由于液晶面板市場情況依然不明朗，索尼將暫緩投資夏普10代線的計劃，并計劃在今年9月底前與夏普就接下來的投資計劃進行新的協商。
據記者了解，索尼其實之前已經基本上退出了參股的液晶面板所有項目，除了將中小尺寸面板出售給日本政府控股的公司，去年底還從與三星合資的S-LCD完成了撤股，其繼續投資夏普10代線的可能性已經微乎其微。
在這樣的情況下，夏普2011年便開始物色新的投資者，其間洽談的對象包括鴻海、TPV （冠捷）、及中國電子集團（CEC）等，最終選擇了鴻海。通過本次注資，夏普10代線股權結構變為夏普46.5%，鴻海46.5%，索尼7%。
消息人士告訴本報記者，“本來CEC非常希望與夏普合資，雙方也進行過長期接觸，但CEC希望將日本的10代線整體搬遷到南京中電熊貓的合資工廠，但此條線剛剛投產，還沒有結束資產折舊，而且夏普在技術轉讓上很保守。”
于是夏普開始將談判對象轉向鴻海集團。夏普中國有限公司有關人士表示，“雖然最初由于夏普與鴻海旗下的奇美存在競爭關系，但是鴻海的現金收購以及保證面板銷售的承諾打動了夏普。”
2011年高達2900億日元的虧損、全球液晶電視市場占有率降至僅5.9%，夏普面板業面臨巨大的挑戰。Displaysearch中國區市場總監張兵告訴本報記者，夏普的龜山8代線已經可以滿足夏普本身一半以上的面板需求，而10代線投產后利用率從來沒有超過50%，今年隨著夏普將液晶電視出貨目標下調20%，其產能利用率目前已經下降到30%左右，顯然需要更多外部訂單的支持。
而為了加深雙方的戰略合作關系，鴻海在談判后期還同意入股夏普。本報記者從夏普中國投資公司獲悉，鴻海集團旗下鴻海精密、富士康、鴻準與Q-Run等四家公司分別認股4.06%、2.53%、0.65%和2.64%，認股后四公司持有夏普近一成股份，但并非外界傳聞的第一大股東。
“日本生命保險、日本明治安全生命保險和日本第一生命保險加起來的持股比例超過13%，而且鴻海并沒有派代表進入夏普董事會，而且不會干涉夏普的經營。”夏普中國公關課經理武桂力如是表示。
鴻海的算盤
“對于鴻海來說，其入股夏普和收購夏普10代線近半股權，絕對不是為了延伸其在面板市場的勢力，而依然是圍繞著IT代工業務進行的布局。” 張兵認為。
鴻海3月28日公布的2011年第四季度財報顯示，凈利同比增長66%達到350億元新臺幣，好于分析師的預期，毛利率也由7.05%增加至8.89%，并稱雖然前景仍不明朗，但將繼續尋求擴張機會，其在河南、四川、重慶、山東等多地的新生產基地布局正在鋪開，這顯然需要更大的上游保證。
對于鴻海來說，2009年借助金融危機完成對奇美的并購只是第一步，這僅僅是保證了其液晶顯示器、液晶電視、筆記本電腦部分中低端IT消費電子產品的面板供應，雖然奇美在全球面板占有率達到17%，但在中高端領域明顯落后于韓國的三星、LGD，以及日本的夏普。
顯然要保證蘋果的新iPad以及iPhone 4S，及大尺寸液晶電視等中高端產品的面板供應，鴻海顯然需要更新技術的面板供應。
DisplaySearch稱，“鴻海自己有產能，卻苦于沒有技術，而夏普在平面內切換技術（IPS）、低溫多晶硅技術（LTPS）以及金屬氧化物半導體（IGZO）等新面板技術上均有領先優勢，鴻海與夏普的結盟將能獲取這些技術。”
張兵告訴本報記者，鴻海在深圳有一家5.5代LTPS廠，目前正在成都建設有一家六代LTPS廠，而此前全球唯一的一條LTPS面板生產線恰好是夏普與蘋果合資的面板生產線，顯然鴻海希望與夏普的合作能讓其在LTPS液晶面板技術上取得突破。
“對于鴻海來說，夏普的10代線工廠產品結構正好與奇美形成互補。”張兵說，“夏普10代線主要生產40英寸、50英寸、70英寸的電視面板；奇美擁有的五代、六代線和7.5代線產品。”
記者了解到，此前鴻海在全球IT代工領域是絕對的龍頭企業，但是在液晶電視代工領域其旗下的群創卻依然落后于CEC控股的冠捷科技，如今與夏普的合作保證了大尺寸液晶面板的供應。
根據鴻海集團剛剛公布的規劃，富士康于2012年液晶電視代工業務出貨目標為950萬臺，其中索尼800萬臺，夏普150萬臺。今后，有了夏普十代線產能與技術支持，富士康更有條件擴張代工業務。
全球液晶面板格局微變
鴻海與夏普這樁“雙贏”合作后，全球液晶面板的格局也發生了微妙的變化。根據DisplaySearch的最新報告，合作后，奇美加上夏普，鴻海在面板市場的占有率將突破20%，僅次于韓國的LGD（31%）和三星（25%），而拉大了與臺灣另一面板商友達的距離。
值得注意的是，奇美在成都的6代LTPS液晶面板生產線2013年底將投產，而鴻海還計劃在巴西與當地企業合建兩條高世代線，新線投產后，鴻海有望成為全球最大的液晶面板制造商。
張兵表示，“雖然夏普依靠鴻海的投資保證了在液晶面板領域短期的占有率的提升，但是從長期來看，韓國和日本的液晶面板占有率都會持續下降，而中國臺灣和大陸地區面板廠商占有率將持續上升。”
顯然對于夏普和鴻海來說，繼續追求占有率已價值不大，因為LTPS液晶面板及OLED面板才是全球面板產業未來的方向，而夏普在這些領域擁有一定的技術優勢，這也是鴻海這次入股的重要原因。
市場調查公司奧維咨詢副總經理文建平表示，鴻海和夏普有著相同的競爭對手——三星和LGD。由于臺系面板廠的優勢主要在8.5代線以下，要想在10代線上與韓系面板企業抗衡唯有夏普，而在OLED顯示技術上，鴻海旗下的奇美更是被三星甩在后面，也只有夏普可以與其競爭。
其實蘋果與三星在平板電腦和智能手機領域的激烈競爭和專利糾紛，給夏普和鴻海都提供了更好的機會，蘋果2011年開始計劃增加iPad與iPhone產品的面板供應商，夏普和LGD均已入圍。
雖然3月16日開始銷售的蘋果New iPad，夏普面板因技術原因出貨延遲，暫時未被采用，但張兵表示，“很快夏普將加入到蘋果NewiPad的面板供應商中，而富士康目前是蘋果iPad與iPhone的主要代工廠，雙方的合作將讓蘋果獲得除三星之外的完整的上游和代工產業鏈保證。”
此外，有消息稱蘋果的智能液晶電視iTV今年5月將推出，而夏普和鴻海也將分別成為其面板供應商和代工商，這為雙方接下來合作提供了更穩定的訂單。
