99精品在线观看-99精品在线免费观看-99精品在线视频观看-99精品这里只有精品高清视频-99九九精品国产高清自在线

中信建投證券通信行業(yè)分析師 雷鳴：通信行業(yè)已有60余個(gè)上市公司公告了半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，剔除中興通訊，總體來(lái)看，67家公司的歸母凈利潤(rùn)預(yù)告中值之和為43.89億元，同比增長(zhǎng)8%，而19Q1扣除中興后同比下滑3%左右，隨著5G建設(shè)初步啟動(dòng)，通信行業(yè)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)顯現(xiàn)。
 

從細(xì)分子行業(yè)看，5G主設(shè)備上游如光器件（天孚通信+42.33%、太辰光+66.48%、新易盛扭虧）、PCB板塊增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好，射頻天線板塊業(yè)績(jī)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)；而IDC板塊持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，物聯(lián)網(wǎng)板塊（移為通信+30.00%、廣和通+256.24%）和云視頻板塊快速增長(zhǎng)。2019年是5G元年，隨著5G建設(shè)全面鋪開，通信行業(yè)相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)有望逐步受益。
 

中信建投證券通信行業(yè)分析師 雷鳴：2019年6月6日，工信部正式向三大運(yùn)營(yíng)商和廣電發(fā)放5G商用牌照，預(yù)示著5G商用提速，顯示中國(guó)引領(lǐng)5G的決心和信心，給5G產(chǎn)業(yè)鏈注入一劑強(qiáng)心劑。2019年三大運(yùn)營(yíng)商資本開支計(jì)劃為3029億元，同比增長(zhǎng)5.6%，扭轉(zhuǎn)2016年以來(lái)的下滑態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升，主要源于5G帶來(lái)的投資增量。2019年三大運(yùn)營(yíng)商5G資本開支計(jì)劃約330億元。2019年是5G建設(shè)元年，5G主建設(shè)期預(yù)計(jì)延續(xù)4-5年時(shí)間，高峰期可能在2021年或2022年。
 

6月底，主設(shè)備商華為、中興在上海舉辦的世界移動(dòng)大會(huì)上，分別表示已經(jīng)出貨5G基站15萬(wàn)站和5萬(wàn)站。對(duì)于5G上游元器件如PCB、射頻天線和光模塊來(lái)說(shuō)，中報(bào)業(yè)績(jī)已經(jīng)體現(xiàn)部分5G的拉動(dòng)，主設(shè)備業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期預(yù)計(jì)會(huì)稍晚一些，可能要到2020年，一方面存在收入確認(rèn)的問(wèn)題，另一方面前期主設(shè)備商可能犧牲業(yè)績(jī)?cè)诜蓊~上角力。
 

從競(jìng)爭(zhēng)格局的穩(wěn)定性和業(yè)績(jī)的彈性，上游元器件看好光模塊、PCB，中游看好無(wú)線主設(shè)備和傳輸主設(shè)備；5G下游應(yīng)用率先落地可能主要是面向C端的場(chǎng)景，如云游戲、VR/AR、超高清視頻，而車聯(lián)網(wǎng)、智能制造等物聯(lián)場(chǎng)景也將逐步起來(lái)，云游戲、VR/AR、物聯(lián)網(wǎng)板塊或許也有投資機(jī)遇。
 

中信建投證券通信行業(yè)分析師 雷鳴：另外可以關(guān)注云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。2016-2018年云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施保持高景氣度，2018年下半年由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等因素，云廠商相繼下調(diào)資本開支指引，云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施板塊迎來(lái)庫(kù)存調(diào)整。企業(yè)上云是大勢(shì)所趨，從頭部云廠商如AWS和阿里云的增長(zhǎng)看，仍然維持在高速增長(zhǎng)區(qū)間。我們長(zhǎng)期看好云計(jì)算板塊，預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)幾個(gè)季度的庫(kù)存出清后，云基礎(chǔ)設(shè)施板塊景氣度將恢復(fù)，當(dāng)前，像數(shù)通光模塊這一細(xì)分領(lǐng)域，已經(jīng)呈現(xiàn)見(jiàn)底回升的態(tài)勢(shì)。
 

云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈主要包括服務(wù)器、存儲(chǔ)、交換機(jī)、光模塊、光纖連接器、數(shù)據(jù)中心及溫控設(shè)備等。全球云服務(wù)市場(chǎng)增速維持在40%以上，全球公有云基礎(chǔ)設(shè)施資本開支占總IT支出的34%，云計(jì)算仍然具有較大滲透空間。國(guó)內(nèi)如中際旭創(chuàng)在數(shù)通光模塊是全球龍頭，太辰光在數(shù)據(jù)中心光纖連接器領(lǐng)域也是主力供應(yīng)商之一，光環(huán)新網(wǎng)和寶信軟件為IDC板塊龍頭。


免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表EETOP贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們，我們將在第一時(shí)間刪除！